Händler werden nach Hinweisen auf die Haltung der Federal Reserve zu den Zinssätzen Ausschau halten. Die Märkte werden nach Beweisen suchen, dass die Zentralbank bereit ist, die Zinsen stabil zu halten oder den Zinserhöhungszyklus zu verlangsamen, um die Inflationserwartungen einzudämmen. Händler werden im Laufe der Woche auf Tonverschiebungen achten.
Diese Woche gibt es eine Vielzahl von Datenveröffentlichungen. Zusätzlich zu den Einzelhandelsumsätzen werden die Anleger den Oktober-CPI-Druck beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, wie die Fed ihre bevorstehende Sitzung im Dezember angeht. Der Oktoberbericht des Arbeitsministeriums wird am Donnerstag veröffentlicht. Der CPI-Druck wird voraussichtlich zeigen, dass der zugrunde liegende Preisdruck hoch bleibt, aber nachgelassen hat.
Händler werden auch auf Anzeichen einer Rezession achten, da sich die US-Wirtschaft verlangsamt. Die Produktionstätigkeit hat sich verlangsamt, und der Dienstleistungssektor befand sich im Schrumpfungsbereich. Einige Ökonomen sagen, dass eine Rezession eine reale Möglichkeit ist. Wenn der CPI weiterhin eine Verlangsamung der Inflation anzeigt, dann könnte die Federal Reserve vor einem moderateren Zinserhöhungszyklus stehen.
Der Oktoberbericht des Arbeitsministeriums wird voraussichtlich zeigen, dass der Preisdruck weiter zunimmt, aber nachgelassen hat. Eine Reihe von Vertretern der US-Notenbank sagte, es sei verfrüht zu sagen, die Inflation sei unter Kontrolle. Unklar ist auch, wie lange die Notenbank die Zinsen noch hoch halten kann.
In seiner Rede vom Sonntag warnte Waller davor, dass die Fed noch einen langen Weg vor sich hat, um die Inflation zu senken. Waller sagte, dass der CPI-Druck für Oktober ein „Datenpunkt“ sei, aber es seien weitere Informationen erforderlich, um auf eine wesentliche Verlangsamung der Inflation hinzuweisen.
Zusätzlich zum Oktober-CPI werden Händler auch den Oktober-Einzelhandelsumsatzbericht beobachten. Der Konsens für den Bericht dieses Monats liegt bei +0,8 %. Händler werden auch nach Hinweisen auf die Pläne der Fed für Zinserhöhungen im Dezember suchen. Es wird erwartet, dass die Sitzung im Dezember ein gemäßigteres Tempo der Zinserhöhungen aufweisen wird. Es wird erwartet, dass die Fed ihr Zinserhöhungstempo auf einen halben Punkt senkt. Die Sitzung im Dezember wird sich voraussichtlich auch darauf konzentrieren, ob die Fed der Meinung ist, dass es besser ist, zu wenig Maßnahmen zu ergreifen, um die Inflation zu senken, oder zu viele Maßnahmen zu ergreifen, um die Inflation zu bremsen.
Die Federal Reserve hat die Zinsen seit März um 375 Basispunkte erhöht. Die Fed hat außerdem den Fed Funds Rate in den letzten vier Sitzungen um 75 Basispunkte angehoben. Waller hat erklärt, dass die Fed noch einen langen Weg vor sich hat, bevor sie ihr Ziel einer jährlichen Inflation von 2 % erreicht.
Der Dollar hat nach einer Woche restriktiver Fed-Sprache wieder an Boden gewonnen. Eine Woche, in der der Dow um über 600 Punkte und der S&P 500 um über 5 % gefallen sind, bereitet die Voraussetzungen für eine etwas gedämpftere Woche mit Fedspeak. Die Fed konzentriert sich auf ihre nächsten Schritte, aber ihr Audiosystem ist wieder in Betrieb.